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爱康科技:《江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的江

时间:2021-07-06 03:12来源:未知 作者:admin 点击:
爱康科技:《江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的江西省金控融资租赁股份有限公司股东全部权益价值项目追溯评估报告》(中同华评报字【2021】第020079号) 原标题:爱康科技:《江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的江西省金控融资租赁

  爱康科技:《江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的江西省金控融资租赁股份有限公司股东全部权益价值项目追溯评估报告》(中同华评报字【2021】第020079号)

  原标题:爱康科技:《江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值所涉及的江西省金控融资租赁股份有限公司股东全部权益价值项目追溯评估报告》(中同华评报字【2021】第020079号)

  一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况

  估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使用人违反

  用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何机构和

  中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分关注评估结论成立的假设前

  其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对其提

  托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用公认的评估方法,按

  照必要的评估程序,对江西省金控融资租赁股份有限公司的股东全部权益在2018年06

  评估范围:江西省金控融资租赁股份有限公司的全部资产及负债,包括流动资产、

  产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化,委托人应当委托评估机

  (1)本评估报告为追溯评估报告,用于验证2018年江苏爱康科技股份有限公司从

  关联方江苏爱康实业集团有限公司收购其持有的江西省金控融资租赁股份有限公司

  (2)本次为追溯评估,评估基准日时资产的状态已难以核实,以企业申报为准。

  评估人员结合现场勘查以及向企业人员询问了解,未发现企业申报的基准日时资产状

  估准则的规定,坚持独立、客观和公正的原则,采用资产基础法和收益法,按照必要

  的评估程序,对江苏爱康科技股份有限公司拟了解股权价值事宜涉及的江西省金控融

  资租赁股份有限公司股东全部权益在2018年06月30日的市场价值进行了追溯评估。现

  租赁股份有限公司,资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括国家法律、

  装系统、太阳能发电板封装膜;太阳能发电系统的设计、施工;光伏光热电站的开发、

  建设、运营和维护;光伏光热电站的技术开发、项目咨询和技术服务;从事铝锭的批

  发及进出口业务(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家

  有关规定办理申请)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

  江苏爱康科技股份有限公司始建于2006年3月,坐落于江苏省江阴市华士镇,2011

  年8月公司成功登陆深圳证券交易所中小板(股票简称:爱康科技,股票代码:002610)。

  技术企业,主营铝型材的铸造、太阳能电池铝边框的深加工、EVA胶膜与光伏支架系

  处理及维修;租赁交易咨询;财务咨询;接受承租人的租赁保证金;向第三方机构转

  让应收账款;对外投资;国内贸易;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。(依

  (1)江西省金控融资租赁股份有限公司是由江西省信用担保股份有限公司、江苏

  爱康实业集团有限公司、江西博能实业集团有限公司、江西省旅游集团有限责任公司、

  江西省金融控股集团有限公司、中科迪高投资(北京)有限公司于2016年8月16日共

  同出资组建,公司注册资本人民币110,000.00万元,其中:江西省信用担保股份有限

  公司出资5,500.00万元、占5.00%,江苏爱康实业集团有限公司出资22,000.00万元、

  占20.00%,江西博能实业集团有限公司出资7,700.00万元、占7.00%,江西省旅游集

  团股份有限公司出资11,000.00万元、占10.00%,江西省金融控股集团有限公司出资

  (2)2017年2月17日,中科迪高投资(北京)有限公司将所持公司10.00%股权转

  让给江苏爱康实业集团有限公司、中科迪高投资(北京)有限公司将所持公司20.00%股

  融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁财产;租赁财产的残值处理及维修;

  租赁交易咨询;财务咨询;接受承租人的租赁保证金;向第三方机构转让应收账款;

  科技股份有限公司集团内的关联公司、江西省内的需求公司,主要客户包含光伏、客

  定了相关的管理制度,并通过业务部门、风险管理部、综合管理部、资金财务部、内

  2014年江西省政府对江西金控股东江西省金融控股集团有限公司进行重组,重组

  后的省金控集团是江西省政府直管企业,是做大做强江西地方金融板块的主力军和龙

  江西金控股东江西博能实业集团有限公司入围2017年江西企业100强、位居第7(),江西博能实业集团有限公

  应商和系统集成商的龙头企业集团,核心业务包含能源电力、工程及成套设备、金融

  投资、现代服务四大板块,在2014年资产已突破100亿元、员工5000多名、下属50

  多家子公司,旗下子公司爱康科技于2011年8月上市。 爱康集团以联合国宜居城市-

  张家港为总部,已经建成布局上海、江阴、南通、青海、新疆、辽宁、内蒙古、甘肃、

  北京、南京、广州、西安、昆明的全国直属机构,以及遍布亚洲、欧洲、北美洲、南

  西省金融控股集团有限公司提供担保从银行获得资金,资金成本相对较低,既为公司

  的业务发展提供了有力的资金支持,也是在目前融资租赁业务快速发展的现状下,使

  已出现应收融资租赁款不良比率上升的趋势,如果未来出现宏观经济增速放缓或其他

  原因导致承租人的还款能力下降的情形,公司应收融资租赁款组合的质量可能出现下

  降,不良融资租赁资产率会上升,这会要求公司提取更多的减值准备,可能对公司经

  目前,江西金控的注册资本金110,000.00万元,在国内融资租赁行业属于相对较

  低的水平,受限于业内对于资产负债率指标的要求,注册资本金较少限制了公司业务

  租赁业务收益率和融资利率影响。随着人民银行不断放松利率管制,利率的波动幅度

  可能加大。如果利率水平发生波动,租赁业务收益率以及融资利率也会随之波动,进

  而影响公司的盈利能力。当基准利率下降时,若租赁业务收益率下降幅度大于融资利

  率下降幅度,或者当基准利率上升时,若租赁业务收益率上升幅度小于融资利率上升

  公司业绩的基础,积极推进现代管理制度的建设,根据公司的实际情况,在实践中逐

  以上2016年度-2017年度数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计,

  并出具了“天职业字 [2018]5017号”无保留意见审计报告;2018年6月数据已经天

  职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了“天职业字 [2018]20025号”

  政部发布的《企业会计准则——基本准则》(财政部令第33号发布、财政部令第76号

  修订)、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用

  册的企业,公司所得税税率为25%,增值税税率为6%、10%、16%,城市维护建设税税

  率为7%,教育费附加税率为3%,地方教育费附加为2%。主要税率情况如下:

  自2018年5月1日起国家对增值税税率进行调整,税率由原来的17%、11%调整

  使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人,除此之外,其他任何机构和个

  技股份有限公司拟了解江西省金控融资租赁股份有限公司股权,委托我公司对江西省

  金控融资租赁股份有限公司股东全部权益价值进行评估,本次评估目的是反映江西省

  金控融资租赁股份有限公司股东全部权益于追溯评估基准日的市场价值,为上述经济

  (一)本次纳入评估范围的资产、负债与委托评估时申报的资产负债、范围一致,

  委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和

  分布在江西省南昌市红谷滩区雅苑路196号江西金控大厦内。主要资产的类型及特点

  本次委估电子设备共计64项,主要为笔记本电脑、打印机、冷柜、相机、摄影机

  等办公设备,放置于江西省金控融资租赁股份有限公司各办公室,均购置于2016年至

  法定住所:广州市南沙区丰泽东路106号(自编1号楼)X1301-G3052(仅限办公用

  经营范围:租赁业。依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。

  法定住所:广州市南沙区丰泽东路106号(自编1号楼)X1301-G5597(集群注册)

  象的使用等并无特别限制和要求,评估结果应反映评估对象的市场价值,根据评估目

  的、市场条件、评估对象自身条件等因素,确定评估对象的价值类型为市场价值。

  因素。资产评估是对某一时点的资产提供价值参考,选择会计期末作为评估基准日,

  能够全面反映评估对象资产的整体情况;同时本着有利于保证评估结果有效地服务于

  评估目的,准确划定评估范围,准确高效地清查核实资产,合理选取评估作价依据的

  1. 《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日中华人民共和国第十二届全

  2. 《中华人民共和国公司法》(根据2013年12月28日第十二届全国人民代表大

  会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国海洋环境保护法〉等七部法律

  3. 《中华人民共和国物权法》(2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次

  4. 《中华人民共和国企业所得税法》(根据2017年2月24日第十二届全国人民

  代表大会常务委员会第二十六次会议《关于修改〈中华人民共和国企业所得税法〉的

  6. 《中华人民共和国增值税暂行条例》(2017年国务院令第691号);

  7. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第65

  8. 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财政部、国家税务总局财税

  9. 《中华人民共和国证券法》(2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常

  3. 《资产评估执业准则——资产评估程序》(中评协〔2017〕31号);

  4. 《资产评估执业准则——资产评估报告》(中评协〔2017〕32号);

  5. 《资产评估执业准则——资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33号);

  6. 《资产评估执业准则——资产评估档案》(中评协〔2017〕34号);

  4. 《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年

  5. 《中华人民共和国车辆购置税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表

  资产、负债可以被识别,并可以用适当的方法单独进行评估,故本次评估选用了资产

  未选用市场法评估的理由:市场法适用的前提条件是:(1)存在一个活跃的公开

  市场且市场数据比较充分;(2)公开市场上有可比的交易案例。由于我国目前市场化、

  信息化程度尚不高,市场公开资料较缺乏,可选取的参照案例数量不够多,故本次评

  ii. 折现率r为权益资本成本,采用资本资产定价模型(CAPM)计算,公式如下:

  股权自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本性支出-营运资金增加额-偿还付息

  投资者现金流量,对应的折现率为加权平均资本成本,评估值内涵为企业整体价值。

  企业自由现金流量=净利润+折旧/摊销+税后利息支出-营运资金增加-资本性

  式中:P为经营性资产价值,ΣCi为评估基准日存在的非经营性资产负债(含溢

  式中:Ri:评估基准日后第i年预期的股权自由现金流量;r:折现率;Pn:终

  Ri=净利润+折旧及摊销-资本性支出-营运资金增加额-偿还付息债务本金+新借付

  式中:Re为股权回报率;Rf为无风险回报率;β为风险系数;ERP为市场风险超

  后的收益趋势、终止经营后的处置方式等,选择恰当的方法估算预测期后的价值。

  企业终值一般可采用永续增长模型(固定增长模型)、永续年金模型、价格收益比

  础,评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。

  当的具体评估方法得出,所选评估方法可能有别于其作为单项资产评估对象时的具体

  能够收回相应货物或权利的,按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表

  始凭证,了解融资租赁相关的会计核算处理方法和风险控制管理方法。对于期后已收

  式中:调整系数的计算,主要系设备的原始制造质量、维护保养(包括大修理等)

  情况、设备的运行状态及故障频率、设备的利用率、设备的环境状况等,将其与理论

  定其综合成新率;对于电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合

  险进行综合分析和评价,订立资产评估委托合同;确定项目负责人,组成评估项目组,

  人员通过询问、访谈、核对、函证、监盘、勘查等方式对评估对象涉及的资产和负债

  2. 国家现行的有关法律法规、国家宏观经济形势无重大变化,利率、赋税基准

  进行了必要的清查核实,对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查,从

  各种可能的途径获取评估资料,核实评估范围,了解评估对象现状,关注评估对象法

  算的依据和底稿;根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件,选择适

  用的评估方法,选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断,形成各专业及各类资

  误,评估工作没有发生重复和遗漏情况的基础上,进行资产评估汇总分析,编制初步

  对初步资产评估报告进行内部审核,形成评估结论;与委托人或者委托人许可的相关

  当事方就资产评估报告有关内容进行必要沟通;按资产评估委托合同的要求向委托人

  1.有序交易假设:有序交易,平特五不中网站,是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯

  2.公开市场假设:假设在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资产,资产交

  易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对资产的功

  3.企业持续经营假设:假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规,在可预见

  3. 本次评估假设被评估单位未来的经营管理班子尽职,并继续保持现有的经营

  4. 本次评估假设被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等

  5. 假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上,无其他人力不可抗拒因素

  6. 被评估单位和委托人提供的相关基础资料和财务资料线. 评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均线. 评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准,未考虑委托人及

  1. 本评估结论是依据本次评估目的,以公开市场为假设前提而估算的评估对象的

  市场价值,没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对其评估价值的影

  响,也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影

  2. 评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确,我们对价值的估算是根据

  行评估。江西金控公司截至评估基准日2018年06月30日经审计后资产账面价值为

  总资产账面价值为92,616.64万元,评评估值为95,972.76万元,增值率3.62%;负

  债账面价值为40,007.81万元,评估值为40,030.70万元,评估增值率0.06%;净资产账

  理的体现企业的整体价值,并且采用资产基础法也无法涵盖诸如客户资源、商誉、人

  力资源等无形资产的价值。江西金控成立于2016年,经过数年的发展,公司已形成了

  自己特有的经营理念、经营策略、经营方法。评估师经过对被评估单位财务状况的调

  查及历史经营业绩分析,依据资产评估准则的规定,结合本次资产评估对象、股权转

  让的评估目的,适用的价值类型,经过比较分析,认为收益法的评估结果能更全面、

  2018年9月22日,江苏爱康实业集团有限公司将所持公司30.00%股权转让

  注:江苏爱康科技股份有限公司收购江西省金控融资租赁股份有限公司30%股权

  事项未经评估,其交易价格以江西金控2018年1月1日-2018年6月30日中期财务报

  表审计报告(天职业字【2018】20025号)的净资产为作价依据,其交易标的公司100%

  华赣保理自2018年4月19日成立至评估基准日,未实质经营,在此次收益法评估中

  的借款199,000,000.00元,并由保证人“江西省信用担保股份有限公司、广东华赣融

  大银行股份有限公司南昌分行的借款20,700,000.00元,其保证人为江西金控融资租

  大银行股份有限公司南昌分行的借款23,280,000.00元,其保证人为江西金控融资租

  1. 本评估报告为追溯评估报告,用于验证2018年江苏爱康科技股份有限公司从关

  联方江苏爱康实业集团有限公司收购其持有的江西省金控融资租赁股份有限公司30%

  2. 本次为追溯评估,评估基准日时资产的状态已难以核实,以企业申报为准。评

  估人员结合现场勘查以及向企业人员询问了解,未发现企业申报的基准日时资产状态

  3. 本评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、外部宏观经济环境不

  发生变化等假设前提下,于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下的价值。

  4. 本评估报告的评估结论未考虑委估资产可能存在的产权登记或权属变更过程

  中的相关费用和税项;未考虑上述抵押、担保等事项对估值的影响;未考虑评估值增

  5. 本评估报告是在委托人及被评估单位相关当事方提供与资产评估相关资料基

  础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托

  人及相关当事方的责任;资产评估专业人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目

  公司南昌分行的借款32,300,000.00元,其保证人为江西金控融资租赁股份有限公司、

  公司南昌分行的借款15,466,666.66元,其保证人为江西省金控融资租赁股份有限公

  的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。资产评估专业人员对该资料及其来源进

  行必要的核查验证和披露,不代表对上述资料的真实性、合法性、完整性提供任何保

  6. 评估过程中,资产评估专业人员在对设备进行勘察时,因检测手段限制及部分

  设备正在运行等原因,主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测

  7. 本次评估中,我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报表,以

  及我们在同花顺iFinD金融数据终端中寻找的有关对比公司的财务报告和交易数据。我

  们的估算工作在很大程度上依赖上述财务报表数据和交易数据,我们假定上述财务报

  表数据和有关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等财务报表中数据的事实并不代

  表我们表达任何我们对该财务资料的正确性和完整性的任何保证,也不表达我们保证

  8. 本次评估中所涉及的被评估单位的未来盈利预测是建立在被评估单位管理层

  9. 本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下对委估对象未来经营的

  一个合理预测,如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因

  素,则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托人和其他有关方面,我们

  10.在评估基准日以后的有效期内,如果资产数量及作价标准发生变化时,应按以

  (一)使用范围:本资产评估报告仅用于本资产评估报告载明的评估目的和用途;

  估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估师不承担责

  行政法规规定的资产评估报告使用人之外,其他任何机构和个人不能成为资产评估报

  (五)本资产评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体,

  资产评估报告日为评估结论形成日期,本资产评估报告日为2021年01月28日。

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